Sandisk (SNDK) mencatat pertumbuhan kuat pada bisnis pusat datanya seiring meningkatnya kebutuhan penyimpanan berkapasitas tinggi akibat perkembangan kecerdasan buatan (AI). Perusahaan mendapat berkah dari tingginya permintaan solid-state drive (SSD) untuk kebutuhan perusahaan, yang menopang infrastruktur AI dan beban kerja intensif data. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2026, pendapatan pusat data Sandisk mencapai 2,98 miliar dolar AS atau naik 103 persen dibandingkan kuartal sebelumnya.

Untuk keseluruhan tahun fiskal 2026, pendapatan pusat data Sandisk tercatat naik 437 persen dibandingkan tahun sebelumnya menjadi 5,15 miliar dolar AS. Pusat data juga menjadi pasar akhir yang tumbuh paling cepat bagi perusahaan. Segmen ini menyumbang 38 persen dari portofolio bit Sandisk pada akhir tahun fiskal 2026, jauh meningkat dibandingkan sekitar 12 persen pada tahun sebelumnya.

Perluasan portofolio produk

Sandisk memperluas jajaran produknya untuk menjawab permintaan penyimpanan berkapasitas tinggi. Perusahaan mulai mengirimkan platform QLC Stargate pada kuartal keempat. Platform tersebut melengkapi SSD TLC perusahaan yang berfokus pada komputasi dengan mendukung data lake AI berkapasitas besar. Sandisk juga tengah mengembangkan Flash Bandwidth Tinggi yang disebut dapat membantu menjawab kebutuhan penyimpanan dan memori untuk inferensi AI yang terus meningkat.

Manajemen Sandisk memperkirakan pasar NAND akan melampaui 300 miliar dolar AS pada 2026 dan mendekati 500 miliar dolar AS pada 2027. Manajemen juga memproyeksikan permintaan pusat data akan tumbuh lebih cepat daripada pasar secara keseluruhan pada 2027.

Perjanjian jangka panjang dengan pelanggan

Untuk mengantisipasi permintaan di masa depan, Sandisk membangun hubungan jangka panjang dengan pelanggan besar melalui Model Bisnis Baru. Perusahaan telah menandatangani perjanjian dengan delapan pelanggan pusat data dan edge dengan durasi rata-rata tertimbang lebih dari empat tahun. Perjanjian itu diperkirakan mencakup lebih dari 50 persen bit Sandisk pada tahun fiskal 2027 dan sekitar dua pertiga pada tahun fiskal 2028.

Komitmen tersebut menurut perusahaan memberikan visibilitas yang lebih baik terhadap permintaan di masa mendatang sekaligus membantu perencanaan produksi dan investasi. Manajemen memperkirakan permintaan pelanggan akan tetap kuat hingga akhir 2027 dan berlanjut memasuki 2028.

Dengan demikian, pertumbuhan pusat data menjadi pendorong penting bagi bisnis Sandisk. Permintaan SSD perusahaan yang kuat, teknologi penyimpanan baru, dan perjanjian pelanggan jangka panjang dinilai dapat menopang pertumbuhan lebih lanjut. Jika belanja infrastruktur AI terus meningkat, bisnis pusat data akan tetap menjadi peluang pertumbuhan besar bagi Sandisk.

Persaingan dengan Micron dan SK hynix

Sandisk menghadapi persaingan ketat dari Micron Technology (MU) dan SK hynix (SKHY), yang juga menikmati kenaikan permintaan produk memori dan penyimpanan untuk pusat data AI. Micron memperkirakan permintaan memori yang kuat akan berlanjut hingga 2028, ditopang peningkatan pengiriman server dan penerapan AI agen. Perusahaan mencatat lebih dari 75 persen pengiriman untuk tahun fiskal 2027 telah terpesan, yang mencerminkan kuatnya permintaan pelanggan.

Micron juga memperkirakan kondisi pasar yang ketat akan menopang harga dan margin hingga 2028. Di segmen NAND, perusahaan memperkirakan pasar tetap ketat seiring naiknya permintaan, sementara transisi berkelanjutan ke NAND generasi kesembilan diharapkan mendukung pasokan yang hemat biaya.